Space & Data Infrastructure
宇宙インフラ・データ：夢物語から「国防の必需品」へ。
2026年、実需の爆発と黒字化が交差する特異点。
宇宙関連株への投資はこれまで「夢への寄付」でした。しかし2024年以降、ウクライナ情勢や中東情勢を経て、フェーズが完全に変わりました。投資のキーワードは「ロケット（輸送）」ではなく「SARデータ（監視）」です。
従来の「光学衛星（写真）」は、雲や夜間に無力でした。安全保障の現場で今、爆発的に求められているのは、24時間365日地球を透視できる「SAR（レーダー）衛星」です。
| 機能・特性 | 光学衛星 (Optical) | SAR衛星 (Radar) |
|---|---|---|
| 観測原理 | 太陽光の反射（カメラ） | 自ら電波を発射（レーダー） |
| 夜間・悪天候 | × 不可（見えない） | ◎ 可能（雲を透過） |
| 主な用途 | 地図作成、都市計画 | 軍事偵察、災害監視、インフラ変位 |
| 市場の評価 | コモディティ化（Google Earth等） | 供給不足（高単価・取り合い） |
日本政府は防衛予算を過去最大規模に引き上げています。特に「情報収集衛星」や「早期警戒機能」は海外依存からの脱却（国産化）が急務であり、国内スタートアップへの発注が国策として確約されている状態です。
【世界トップクラスの軽量SAR衛星】
九州大学発。100kg級が常識だったSAR衛星を、特許技術で「24kg」まで小型化。圧倒的な低コストと量産性で、他社が追随できないコンステレーション（衛星網）構築スピードを持つ。
- 黒字定着: 2026年決算での通期黒字化達成。機関投資家の買い解禁。
- 防衛省大型案件: 衛星網完成に伴う、数百億円規模のデータ購入契約。
- 打上げ加速: ロケットラボとの契約で2026年内に8機体制へ。
- 打上げ失敗: 連続失敗による計画遅延（資金繰り悪化）。
- 需給悪化: ロックアップ解除や増資による一時的な急落。
【ソリューション・プロバイダー】
単なるデータ売りではなく、解析（地盤沈下検知など）まで一気通貫で提供。QPSより衛星は大型・高性能だが、その分コストも重い。
Planet Labs (PL): 毎日地球全土を撮影するデータ覇権企業だが、時価総額が大きく10倍狙いには不向き。
BlackSky (BKSY): リアルタイム監視に強み。政府予算の不確実性でボラティリティが高い。リスクヘッジ枠として監視。
このセクターは「イベントドリブン」で動きます。以下のイベント発生時は即座に反応する必要があります。
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2026 Jan/Feb
QPS / Synspective 決算発表
黒字化の進捗と、受注残（Backlog）の積み上がりを確認。 -
2026 Q1-Q2
衛星打上げ（Rocket Lab等）
成功すれば「供給能力」が確定し、株価は一段高へ。失敗なら押し目または撤退。 -
2026 Apr
防衛省 新年度予算執行
具体的な契約金額や落札業者のニュースリリースが出る時期。
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